黄金暴涨,下一波大行情要来了

黄金暴涨,下一波大行情要来了

隔夜,现货黄金收盘小幅下滑,自盘中高点1848.50美元回落,此前一天期金创下2021年12月以来的最大单日涨幅,也是两个月来的最高收盘价。

图片来源:金投网APP

昨日黄金冲高回落,主要是因为美元走强令金价尾盘回吐涨幅。

美元逆转跌势小幅上涨

美元周四尾盘小幅上行,最终收报95.76.尽管美元在令人失望的经济数据公布后应声下跌,但在10年期通胀保值债券标售结果显示海外需求疲软后,指标公债收益率部分回升,美元收复失地。

市场预期美联储将以快于先前预期的速度收紧货币政策,推动指标公债收益率上扬。联邦基金利率期货已经完全消化了3月份加息,以及2022年四次加息的可能性。

除了受10年期通胀保值债券的影响之外,更重要的是美联储周四公布了外界期待已久的数字美元研究报告,报告列举了央行数字货币(CBDC)的好处与风险,并将在未来120天内向公众征求意见。美联储官员对于CBDC的立场存在分歧,鲍威尔在公开场合基本上没有明确表态,决策者中CBDC的最大倡导者是美联储理事布雷纳德,她已被提名为美联储副主席,而其他几位央行官员对数字美元大都持怀疑态度,称其好处并不明显。综合来看,经济数据对美元指数走势有利,美10年期国债收益率对美元构成较强的支持。美元当前的走势向上反弹,对非美货币的下跌起到较大压力作用。

目前,市场围绕美联储继续收紧宽松并可能加息的预期对美元形成了较大的支持。美元目前将继续展开上涨,当前非美货币普遍将继续回落下跌走势。

目前黄金除了利空因素之外,还有2大利好支撑金价。

一方面是,市场通胀担忧。

在通胀担忧升温的情况下,金价周四一度再刷新两个月新高。这增强了黄金作为对冲价格上涨工具的吸引力。市场看起来想要继续走高,这是一个自我实现的循环,更多数据出炉,显示通胀不是暂时的。

虽然公债收益率不断上升,肯定会持续压抑价格涨势,但这改变不了此一事实,即相对强度明显增加,是自2021年春末价格飙涨以来未见的水准。

另一方面是,俄罗斯-乌克兰紧张局势紧张升级。

据三名知情人士透露,美国国务院已经批准立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚向乌克兰运送美国制造的导弹和其他武器。与此同时,美国总统拜登预测俄罗斯将“进入”(move in)乌克兰。

值得注意的是,俄罗斯因入侵乌克兰问题或可能面临何种制裁,目前来看,地缘政治将继续支撑着金价上涨。

不过,在美联储下周会议召开前,分析师们警告称,现货黄金仍有遭遇抛售压力的风险,因为预计美联储会议将是一次非常鹰派的会议。

市场静待美联储议息会议

在下周二和周三的政策会议上,美联储的挑战在于,在承认疫情给经济带来风险的同时,不降低其抗击通胀的承诺,或者反过来说,要显现出其担心物价,使得投资者预期会出台更加严格的政策。

目前为止,投资者已接受了美联储有关升息的共识,并加以运用。利率期货市场反映今年升息多达五次、每次上调25个基点的机率很高。消费者购房的实际借贷成本、企业甚至美国政府的筹资成本也将随之上升。指标10年期美债最近一次标售的得标利率为新冠疫情开始以来最高。

但美联储目前面临的局面是很长时间以来未曾遇到过的,美联储试图降低通胀,但在目前环境下,全球供应链可能面临长期调整,会通过美联储影响不到的渠道推高物价。

目前这批政策制定者的尴尬在于,他们在过去10年或更长时间里,主要担心的是通胀过低,对于降低通胀几乎没有任何经验。

其实,美联储开启加息意味着便宜资金时代的结束。对于风险投资来说,资金成本的上升会带来更大的考验。

从各大类资产表现在近两次加息的表现来看,是明显优于预期,美元指数反而因为利好落地走弱。而黄金在加息周期内,涨幅都挺大,但是加息前期,黄金走势不太乐观。

黄金后市怎么走?

今日亚市早盘,现货黄金止跌反弹,重回1840美元上方。

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从技术面来看,金价昨日收盘位于1825.15美元上方,从而确认金价日内将延续看涨走势,金价有望测试下一看涨目标1860.00美元。

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