开年跌完全年收益,“冠军魔咒”威力究竟有多强?

开年跌完全年收益,“冠军魔咒”威力究竟有多强?

每逢年底,被基民津津乐道的就是基金业绩排名,2021年业绩排名较好的基金,全年涨幅不错,有的在80%以上,甚至有的已经超100%。

但是基金“翻倍”的乐趣没有持续多久,开年连续大跌,给情绪高涨的市场浇了一盆冰水!难道“冠军魔咒”又来了?

冠军魔咒到底有多强?

每一年基金业绩排名时,都会提到一个词“冠军魔咒”,指的是上一年成绩骄人、风光无限的基金,往往可能在次年表现平平甚至排名倒数。

Wind数据统计,在2022年的8个交易日中,2575只股票型基金,仅402只股票未受下行影响,近85%的基金出现下行,平均跌幅-2.7%,最高跌幅近12%。其中,2021年排名较好的基金中,出现不同程度的下跌,最高跌幅达-11.93%。

反观2021年股票型基金的平均回报7.76%,等于2022年开年的跌幅,几乎已经将全年回报跌去。“冠军魔咒”真的来了?

为什么会出现“冠军魔咒”?

目前市场上的基金榜单大多由短期收益主导,简单的基金短期收益对投资者的参考价值很小;以收益为标准的基金榜单,排名的是过往业绩,短期的过往收益状况无法预测未来走势。

市场的风格也是不停轮换的,蓝筹股、白马股、抱团股等,不少年度业绩排名前列的基金,往往会押注重仓某个行业或者主题,风格上来说偏进攻而非均衡,一旦行业板块回调,带来的就是较大的回撤。另外,这些“业绩基”在成名后,带来大规模的申购,也让操作难度相应变大。

所以说,权益类基金要做到业绩持续多年排名靠前是很困难的事,选基金需要综合考量基金的表现,历史业绩好并不代表未来业绩一定好。

如何以正确的心态看排名?

业内有这样一句话,“一年五倍者如过江之鲫,五年一倍者寥寥无几”。究竟是一时踩中了风口,还是实力使然,需要时间的验证,所以选择基金应树立长期投资思维,不被一时业绩扰乱心态,要综合考虑基金经理、最大回撤、投资策略、持仓风格等多方面因素。

在资产配置上,应以均衡思路配置,尽量不去拿大资金单押某一行业或某一赛道,毕竟投资不是赌博,应追求可持续、可延续的投资回报。

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人工智能投资存在固有缺陷,投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料不构成任何投资建议,本材料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,理性判断并谨慎做出投资决策。

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